BTC News: Bitcoin $83K के नीचे, ईटीएफ से $487M का आउटफ्लो, आगे क्या?

कल की BTC News में हमने $83,500 को Bitcoin का सबसे अहम सपोर्ट बताया था और कहा था कि यह टूटा तो गिरावट $82,200–$81,800 के जोन की तरफ जा सकती है। आज की तस्वीर में यही परिदृश्य काफी हद तक सही बैठता दिख रहा है, क्योंकि Bitcoin अभी करीब $82,775 पर है, यानी कल के शुरुआती स्तर $85,500 से लगभग 3.2% नीचे, और पिछले 24 घंटे में 1.49% कमजोर।

इस बार गिरावट के साथ एक और बड़ा संकेत जुड़ा है: अमेरिकी Spot Bitcoin ETF से एक ही दिन में $487.07 million का नेट आउटफ्लो हुआ है। ईटीएफ वह फंड होता है जिसके जरिए बड़े और संस्थागत निवेशक Bitcoin सीधे खरीदे बिना उसमें पैसा लगाते हैं, इसलिए यहां से पैसा निकलने का मतलब है कि सिर्फ ट्रेडर्स ही नहीं, बड़े निवेशक भी फिलहाल सतर्क हैं। इस Bitcoin Crash के बाद आगे क्या हो सकता है, इसे हम चार्ट, लिक्विडेशन और डेरिवेटिव्स डेटा के साथ क्रम से समझेंगे।

Bitcoin Price के कल के टारगेट का क्या हुआ?

सबसे पहले हिसाब। कल हमने दोनों तरफ के लेवल दिए थे, और आज के चार्ट के हिसाब से नतीजा यह रहा:

मतलब साफ है कि कल के बुलिश टारगेट में से कोई भी अचीव नहीं हुआ, जबकि बेयरिश परिदृश्य का पहला हिस्सा, यानी $83,500 का टूटना, सही साबित हुआ। RSI (कीमत कितनी तेजी से गिरी या बढ़ी, यह नापने वाला संकेतक) के ओवरसोल्ड होने से जिस हल्के उछाल की बात कही गई थी, वह आया तो सही, लेकिन $84,300 के आसपास ही थम गया। ओवरसोल्ड का मतलब होता है कि बिकवाली जरूरत से ज्यादा हो चुकी है, पर यह हर बार तुरंत उछाल की गारंटी नहीं होता, और आज का मूव इसका उदाहरण है।

आज Bitcoin Chart से क्या समझ आ रहा है?

Source: Coinmarketcap Website

15 मिनट के चार्ट की कहानी तीन हिस्सों में पढ़ी जा सकती है। पहला, कल सुबह की तेज गिरावट, जिसमें कीमत $85,500 के ऊपर से फिसलकर करीब $83,650 तक आई। दूसरा, उसके बाद रिकवरी हुई और कीमत $84,300–$84,400 तक पहुंची, लेकिन हर अगला उछाल पिछले उछाल से नीचे खत्म हुआ। इसे लोअर हाई कहते हैं, और यह कमजोर होते ट्रेंड की निशानी मानी जाती है। तीसरा, $83,000 से $83,500 के बीच लंबी साइडवेज रेंज बनी, और आज सुबह उस रेंज के नीचे एक और तेज झटका आया, जिसमें कीमत करीब $82,300 तक गई और फिर लौटकर $82,775 के पास आ गई।

नीचे की लंबी विक यानी लंबी छाया वाली कैंडल बताती है कि $82,300 के आसपास खरीदार सक्रिय हुए, लेकिन सिर्फ एक कैंडल के आधार पर इसे बॉटम नहीं कहा जा सकता। फिलहाल कीमत पिछले स्विंग लो यानी करीब $82,850 के नीचे है, इसलिए वही पहला रेजिस्टेंस है, उसके बाद $83,500 और फिर $84,300–$84,400 का जोन आता है।

15 मिनट के चार्ट पर आरएसआई 37.51 है। सुबह की गिरावट के दौरान यह 30 के आसपास तक गया था और अब थोड़ा ऊपर लौटा है, लेकिन ओवरसोल्ड जोन में नहीं है। यानी बिकवाली की रफ्तार कुछ थमी है, पर ट्रेंड पलटने की पुष्टि नहीं हुई है।

वॉल्यूम भी यही कहानी बताता है। 24 घंटे का स्पॉट वॉल्यूम $35.99 billion है, जो 16.03% बढ़ा है। कीमत गिरते समय वॉल्यूम का बढ़ना दिखाता है कि इस गिरावट में असली बिकवाली शामिल है, यह सिर्फ पतले मार्केट की हलचल नहीं थी।

BTC Spot ETF से $487.07 M का नेट आउटफ्लो: क्या मतलब है?

SoSoValue के डेटा के मुताबिक 7 अक्टूबर को अमेरिकी स्पॉट Bitcoin ETF से कुल $487.07 million का नेट आउटफ्लो हुआ। इसमें BlackRock के IBIT से करीब $208 million और Fidelity के FBTC से करीब $105 million निकले, यानी सिर्फ दो फंड ने कुल आउटफ्लो का करीब दो-तिहाई हिस्सा बनाया।

इससे पहले 6 अक्टूबर को इन्हीं फंड में $118.86 million का इनफ्लो आया था, जबकि 5 अक्टूबर को $89.9 million का आउटफ्लो हुआ था। इन तीनों कारोबारी दिनों को जोड़ें तो नेट आउटफ्लो करीब $458 million बैठता है, यानी पिछले कुछ दिनों में आई संस्थागत खरीदारी पर एक ही दिन में पानी फिर गया।

ईटीएफ फंड्स की कुल नेट एसेट वैल्यू $107.401 billion है, जो Bitcoin के कुल मार्केट कैप का करीब 6.41% हिस्सा है, और अब तक का कुल नेट इनफ्लो $57.33 billion है। इसलिए एक दिन के आउटफ्लो से बड़ी तस्वीर नहीं पलटी है, लेकिन अगर यह सिलसिला कुछ दिन और चला तो कीमत पर असर साफ दिखेगा, क्योंकि ईटीएफ फ्लो को संस्थागत मांग का सबसे साफ पैमाना माना जाता है।

एक बात ध्यान रखने की है कि यह आंकड़ा अमेरिकी बाजार के बुधवार के कारोबारी दिन का है। गुरुवार का आंकड़ा अमेरिकी बाजार बंद होने के बाद आएगा, और वही तय करेगा कि यह आउटफ्लो एक दिन की घबराहट थी या किसी नए ट्रेंड की शुरुआत।

Bitcoin Liquidation Today: गिरावट में लीवरेज की कितनी भूमिका

Source: Coinglass Website

लिक्विडेशन तब होता है जब उधार के पैसे से ट्रेड करने वाले का नुकसान इतना बढ़ जाता है कि एक्सचेंज उसकी पोज़ीशन खुद बंद कर देता है। लॉन्ग का मतलब कीमत बढ़ने का दांव है, और शॉर्ट का मतलब कीमत गिरने का दांव।

पिछले 24 घंटे में Bitcoin में कुल $118.24 million का लिक्विडेशन हुआ, जिसमें $107.20 million (90.67%) लॉन्ग और $11.04 million (9.33%) शॉर्ट पोज़ीशन की थीं। यानी कल की ही तरह इस बार भी नुकसान उन्हीं ट्रेडर्स को हुआ जो कीमत बढ़ने की उम्मीद लगाए बैठे थे।

सबसे अहम बात टाइमिंग है। कुल $118.24 million में से $40.45 million,यानी करीब एक-तिहाई, सिर्फ आखिरी एक घंटे में हुआ,और उसमें भी लगभग 97% लॉन्ग थे (39.17 million लॉन्ग बनाम $1.28 million शॉर्ट)। 4 घंटे का आंकड़ा $53.29 million और 12 घंटे का $59.26 million है, यानी बीच के घंटों में सिर्फ करीब $6 million का लिक्विडेशन हुआ और असली झटका हाल ही में, आज सुबह की गिरावट में आया।

कल से तुलना करें तो तस्वीर दिलचस्प है। कल के लेख में 4 घंटे का लिक्विडेशन $120.97 million था, जबकि आज यह $53.29 million है। कीमत कल से नीचे है, फिर भी जबरन बिकवाली का पैमाना छोटा है। इससे संकेत मिलता है कि कल के बड़े फ्लश के बाद लीवरेज वाले लॉन्ग पहले से कम बचे थे, हालांकि यह सिर्फ एक संकेत है, पक्का नतीजा नहीं।

BTC Derivatives Data: ओपन इंटरेस्ट और फंडिंग रेट क्या कह रहे हैं?

Source: CoinMarketCap Website

ओपन इंटरेस्ट यानी मार्केट में खुले फ्यूचर्स सौदों की कुल रकम $78.92 billion है और यह 24 घंटे में 1.22% बढ़ा है। कीमत गिर रही है और खुले सौदे बढ़ रहे हैं, यानी गिरावट के दौरान भी नई पोज़ीशन बन रही हैं। इनमें नए शॉर्ट हो सकते हैं, और कुछ ट्रेडर्स गिरावट में खरीदारी भी कर रहे हो सकते हैं। दोनों तरफ लीवरेज बना रहने का मतलब है कि अगला झटका किसी भी दिशा में तेज हो सकता है।

फंडिंग रेट वह छोटी फीस है जो लॉन्ग और शॉर्ट ट्रेडर्स एक-दूसरे को देते हैं। यह अभी +0.0054% है, यानी लॉन्ग वाले शॉर्ट वालों को पे कर रहे हैं और झुकाव अब भी हल्का सा तेजी की तरफ है। कल यह +0.0058% था, यानी लगभग वैसा ही। रेट बहुत ऊंचा नहीं है, इसलिए अति-उत्साह वाला माहौल नहीं दिखता, लेकिन गिरावट के बावजूद इसका नेगेटिव न होना बताता है कि मार्केट में पूरी तरह घबराहट, जिसे कैपिट्यूलेशन कहते हैं, अभी नहीं आई है।

डेरिवेटिव्स का वॉल्यूम $1.31 trillion है, जो 0.73% घटा है, जबकि स्पॉट वॉल्यूम 16.03% बढ़ा है। इसका मतलब है कि आज की बिकवाली सिर्फ फ्यूचर्स की लीवरेज से नहीं, बल्कि स्पॉट मार्केट से भी आई है, और ईटीएफ आउटफ्लो के साथ मिलाकर देखें तो यह स्पॉट डिमांड कमजोर होने का संकेत देता है।

BTC और Crypto Market में गिरावट के पीछे बड़ी तस्वीर: Fed, यील्ड और तेल

बुधवार को जारी FOMC मिनट्स में सामने आया कि सितंबर की 25 बेसिस पॉइंट की बढ़ोतरी का सभी 19 अधिकारियों ने समर्थन किया था, और ज्यादातर को लगता है कि साल खत्म होने से पहले एक और बढ़ोतरी उचित हो सकती है। फेडरल फंड्स रेट अभी 3.75%–4.00% पर है। यह बात सितंबर में काफी हद तक सामने आ चुकी थी, इसलिए मिनट्स से कोई बड़ा सरप्राइज नहीं मिला, लेकिन ब्याज दरें ऊंची बनी रहने की चिंता को बल जरूर मिला।

रिपोर्ट्स के मुताबिक इसी बीच अमेरिकी 10 साल की ट्रेजरी यील्ड करीब 5.3% के आसपास पहुंच गई, जो 2002 के बाद का ऊंचा स्तर बताया जा रहा है, और ईरान को लेकर बढ़े भू-राजनीतिक तनाव के बीच Brent क्रूड $100 के ऊपर चला गया। यील्ड ऊंची होने पर निवेशकों को सुरक्षित बॉन्ड्स से ही अच्छा रिटर्न मिलने लगता है, इसलिए Bitcoin जैसे जोखिम वाले एसेट्स पर दबाव बढ़ जाता है।

एनालिस्ट्स की राय इस पर बंटी हुई है। Glassnode ने 7 अक्टूबर की अपनी रिव्यू में कहा कि Bitcoin का स्पॉट मार्केट अब भी कमजोर है, जिससे $85,000 के ऊपर लगातार टिकना मुश्किल है। दूसरी तरफ LVRG Research के एनालिस्ट Dan Khus ने इस गिरावट को ट्रेंड बदलने के बजाय लीवरेज की सफाई बताया है, जो ऊंची कीमतों पर लगे भीड़ वाले दांव से पैदा हुई।

एक राहत वाला पक्ष भी है। Santiment के मुताबिक सोमवार को एक्सचेंजों से 24,073 BTC बाहर गए, जो मार्च के बाद का सबसे बड़ा एक दिन का नेट आउटफ्लो था, और एक्सचेंजों पर रखा Bitcoin अब कुल सप्लाई का करीब 6.5% रह गया है। यह एक्सचेंज आउटफ्लो है और ईटीएफ आउटफ्लो से बिल्कुल अलग चीज है। आम तौर पर एक्सचेंज से Bitcoin निकलना लंबे समय तक रखने का संकेत माना जाता है, लेकिन यह कीमत के तुरंत बढ़ने की गारंटी नहीं है।

Bitcoin Price Prediction: आगे क्या हो सकता है?

चार्ट, ईटीएफ फ्लो और डेरिवेटिव्स डेटा को साथ रखें तो फिलहाल $82,300 (आज की विक का निचला स्तर) और $83,500 (टूटा हुआ सपोर्ट, अब रेजिस्टेंस) के बीच की रेंज सबसे अहम है। लंबे समय के अनुमान के लिए आप हमारे Bitcoin Price Prediction पेज पर भी नजर डाल सकते हैं।

तेजी का परिदृश्य: सबसे पहले $82,850–$83,000 को वापस हासिल कर उसके ऊपर टिकना जरूरी होगा। उसके बाद $83,500 और फिर $84,300–$84,400 अहम रेजिस्टेंस हैं। $84,700 के ऊपर टिकने पर ही लोअर हाई वाली बनावट टूटेगी और $85,000–$85,500 फिर से चर्चा में आएंगे। इसके लिए ईटीएफ फ्लो का वापस पॉजिटिव होना सबसे जरूरी शर्त रहेगी।

रेंज का परिदृश्य: अगर ईटीएफ और मैक्रो से कोई नया ट्रिगर नहीं मिला, तो कीमत $82,300–$83,500 के बीच घूम सकती है। ViaBTC के एनालिस्ट ने $82,000–$83,000 को अहम सपोर्ट एरिया बताया है और कहा है कि $82,000 के ऊपर टिकने तक Bitcoin एक रेंज में रह सकता है।

मंदी का परिदृश्य: $82,300 के नीचे मजबूत क्लोज़ आने पर पहले $82,000 का राउंड नंबर लेवल और फिर कल बताया गया $81,800 का निचला किनारा टेस्ट हो सकता है। इसके नीचे $81,000 और $80,000 का जोन अहम होगा। Apollo Crypto के पोर्टफोलियो मैनेजर Pratik Kala ने भी कहा है कि $83,000 के नीचे फिसलने पर $78,000 के आसपास सपोर्ट देखने को मिल सकता है। अगर ईटीएफ से आउटफ्लो जारी रहा और $83,500 के ऊपर वापसी नहीं हुई, तो यह परिदृश्य और मजबूत होगा।

अगले कुछ दिनों में चार चीजों पर नजर रखना सबसे काम का रहेगा: गुरुवार का ईटीएफ फ्लो, कीमत का $83,500 के ऊपर लौटना, ओपन इंटरेस्ट और लिक्विडेशन का एक साथ बढ़ना, और 28 अक्टूबर को होने वाली Fed की अगली बैठक।

निवेशकों के लिए इसका क्या मतलब है?

अगर आप लंबे समय के लिए Bitcoin रखते हैं, तो ताजा डेटा घबराने की वजह नहीं देता, क्योंकि लिक्विडेशन का पैमाना कल से छोटा है, फंडिंग रेट में घबराहट नहीं दिखती और एक्सचेंजों से Bitcoin निकलने का रुझान भी बना हुआ है। साथ ही, कल के बुलिश टारगेट पूरे नहीं हुए और ईटीएफ से बड़ा आउटफ्लो आया है, इसलिए शॉर्ट-टर्म में सतर्क रहना समझदारी है, और बाजार को दिशा मिलने तक किस्तों में निवेश करने जैसा तरीका जोखिम कम रखने में मदद कर सकता है।

अगर आप लीवरेज के साथ ट्रेड करते हैं, तो आज का लिक्विडेशन डेटा सबसे बड़ी चेतावनी है, क्योंकि पिछले 24 घंटे में 90% से ज्यादा नुकसान लॉन्ग ट्रेडर्स को हुआ है और ओपन इंटरेस्ट अब भी बढ़ रहा है। आप अपनी पोज़ीशन का साइज और स्टॉप-लॉस अपनी जोखिम सहने की क्षमता के हिसाब से तय करें। आज की BTC News का सार यही है कि $83,500 का सपोर्ट टूट चुका है, अब $82,300 का स्तर टिकता है या नहीं, और गुरुवार का ईटीएफ फ्लो क्या कहता है, यही तय करेगा कि अगला मूव रिकवरी का होगा या गिरावट के अगले दौर का।

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Disclaimer: यह आर्टिकल एजुकेशनल पर्पस से लिखा गया है, इसमें किसी भी तरह की इन्वेस्टमेंट एडवाइस नहीं है। क्रिप्टो मार्केट वोलेटाइल है, किसी भी इन्वेस्टमेंट से पहले अपनी रिसर्च जरूर करें।