BTC Price $84K के नीचे: लॉन्ग फ्लश के बाद स्पॉट बायर्स बचाएंगे रैली?

कल दोपहर तक BTC Price करीब $86,153 पर था और मार्केट में रैली की चर्चा गर्म थी, लेकिन 24 सितंबर की सुबह तक तस्वीर पलट चुकी थी। CoinMarketCap के मुताबिक Bitcoin $83,864.74 पर आ गया, यानी 24 घंटे में 3.78% की गिरावट। इसी दौरान CoinGlass के डेटा में $518 मिलियन की पोज़ीशन लिक्विडेट हुईं, जिनमें करीब 88% हिस्सा लॉन्ग ट्रेडर्स का था। 21 सितंबर को शॉर्ट स्क्वीज़ ने Bitcoin को आठ महीने के हाई $87,397 तक पहुंचाया था, पर वही तेज़ी अब लिवरेज पर खरीदने वालों पर भारी पड़ रही है। इस BTC News में हम समझेंगे कि आखिर हुआ क्या, किसे नुकसान हुआ, और जब मजबूरी की खरीदारी खत्म हो चुकी है तो क्या असली खरीदार रैली को संभाल पाएंगे।

Source: CoinMarket Website

BTC Price का सफर: शॉर्ट स्क्वीज़ से लॉन्ग फ्लश तक 

21 सितंबर की तेज़ी में जब BTC Price $84,000 के पार गया, तो सिर्फ उस एक घंटे में $260 मिलियन से ज़्यादा की शॉर्ट पोज़ीशन साफ हो गईं। पूरे दिन का शॉर्ट लिक्विडेशन सोर्स के हिसाब से अलग बताया गया है, कहीं करीब $648 मिलियन तो कहीं करीब $925 मिलियन।

फिर पलटवार आया। बुधवार शाम तक CoinGlass पर 24 घंटे में करीब $444 मिलियन की लॉन्ग पोज़ीशन लिक्विडेट हुई थीं, जो 15 सितंबर के बाद सबसे बड़ा आंकड़ा था। उसके बाद कीमत और फिसली और अब 24 घंटे का कुल लिक्विडेशन $518 मिलियन पर है, यानी शॉर्ट स्क्वीज़ की तेज़ी का काफी हिस्सा वापस निकल चुका है। इस घटनाक्रम को समझने के लिए पहले इन दोनों शब्दों का मतलब जानना ज़रूरी है।

Source: Coinglass Website

शॉर्ट स्क्वीज़ और लॉन्ग फ्लश आसान भाषा में

• शॉर्ट स्क्वीज़: 

जब कीमत गिरने पर दांव लगाने वाले ट्रेडर्स को चढ़ती कीमत पर मजबूरी में खरीदना पड़ता है। जैसे किसी ने $80,000 पर शॉर्ट किया और कीमत $85,000 की तरफ भागी, तो नुकसान बढ़ने पर उसकी पोज़ीशन खुद बंद होती है, यानी उसे Bitcoin खरीदना पड़ता है। इस खरीदारी से कीमत और चढ़ती है।

• लॉन्ग फ्लश: 

इसका उल्टा। लिवरेज पर खरीदने वाले ट्रेडर्स की पोज़ीशन थोड़ी सी गिरावट में ही ज़बरदस्ती बंद हो जाती है। जैसे कोई 10 गुना लिवरेज पर खरीदे, तो कीमत में सिर्फ 10% की गिरावट उसका पूरा पैसा साफ कर सकती है।

अब देखते हैं कि इस पूरे खेल में किसे झटका लगा।

BTC Price में गिरावट का ज्यादा असर किस पर पड़ा 

आंकड़े साफ बताते हैं कि इस बार चोट लॉन्ग ट्रेडर्स को लगी है। CoinGlass के 24 घंटे के डेटा में कुल $518 मिलियन के लिक्विडेशन में से $456.42 मिलियन लॉन्ग के और सिर्फ $61.58 मिलियन शॉर्ट के थे, यानी लॉन्ग का नुकसान शॉर्ट के मुकाबले करीब 7 गुना रहा। गिरावट के साथ ट्रेडिंग वॉल्यूम भी बढ़ा है, जिससे पता चलता है कि मार्केट में हलचल तेज़ है। पूरी तस्वीर एक नज़र में समझने के लिए नीचे टेबल देखिए।

इस टेबल में सबसे दिलचस्प आंकड़ा ओपन इंटरेस्ट का है, क्योंकि यही बताता है कि मार्केट में लिवरेज की भीड़ कितनी बची है।

Bitcoin फ्यूचर्स मार्केट में ओपन इंटरेस्ट का हाल

Bitcoin फ्यूचर्स का कुल ओपन इंटरेस्ट फिर 7 लाख BTC के नीचे आकर 6.81 लाख BTC पर आ गया है, और लॉन्ग-शॉर्ट रेशियो 0.8628 है, यानी शॉर्ट पोज़ीशन का पलड़ा थोड़ा भारी हुआ है। ओपन इंटरेस्ट मार्केट में खुली लिवरेज्ड पोज़ीशन की कुल संख्या बताता है, इसलिए इसके गिरने का मतलब है कि ज़रूरत से ज़्यादा लिवरेज थोड़ा घटा है, जो लंबे समय में मार्केट के लिए अच्छा माना जाता है। पर सवाल यह है कि इस पलटवार की जड़ में असल में क्या था।

BTC Price में गिरावट की वजहें

पहली वजह मार्केट की बनावट है। शॉर्ट स्क्वीज़ के बाद जिन शॉर्ट सेलर्स को कवर करना था, वे कर चुके, यानी रैली का सबसे तेज़ फ्यूल खत्म हो गया और उसकी जगह लेने वाले नए लिवरेज्ड लॉन्ग्स भी अब निकल रहे हैं।

दूसरी वजह बाहर का माहौल है। 15 सितंबर को Senate में Clarity Act आगे नहीं बढ़ पाया और 16 सितंबर को Fed का पॉलिसी फैसला आया, जिन्हें इंडस्ट्री के लिए झटका माना गया। इसके बावजूद रैली आई, क्योंकि तेल की कीमतें गिरने से महंगाई की चिंता कम हुई और Treasury यील्ड नीचे आई। अब दारोमदार उन खरीदारों पर है जो लिवरेज के बिना आते हैं।

Bitcoin बाजार में स्पॉट बायर्स और ETF इनफ्लो: 

स्पॉट बायर्स वे हैं जो एक्सचेंज या ETF के ज़रिए असली Bitcoin खरीदते हैं। इनकी खरीदारी शॉर्ट कवरिंग जैसी मजबूरी की नहीं होती, इसलिए BTC Price की रैली को टिकाऊ यही बनाते हैं।

अब तक की तस्वीर मज़बूत रही है। 22 सितंबर को Farside Investors के मुताबिक ETF में $714.7 मिलियन का इनफ्लो आया, जो सोमवार के रिकॉर्ड से कम है। सोमवार का आंकड़ा सोर्स के हिसाब से अलग है, कहीं $617.6 मिलियन तो कहीं करीब $999 मिलियन। लेकिन एक चिंता भी है: स्टेबलकॉइन सप्लाई मई से लगभग फ्लैट है, यानी मार्केट में नया पैसा तेज़ी से नहीं आ रहा। इन आंकड़ों को एक अहम प्राइस लेवल से जोड़कर देखा जा रहा है।

BTC Price : $84000 के स्तर के नीचे है

Glassnode की वीकली ऑन-चेन रिपोर्ट के मुताबिक $84,000 वह लाइन है जो तय करेगी कि Bitcoin $96,700 की तरफ जाएगा या $77,000 का रीटेस्ट करेगा। रिपोर्ट के वक्त कीमत इस लाइन के ऊपर थी, लेकिन आज सुबह का भाव $83,864 है, यानी Bitcoin फिलहाल इसके थोड़ा नीचे है।

• वापस $84K के ऊपर टिका तो:

 $96,700 का रास्ता फिर खुल सकता है। जैसे कुछ दिन लगातार डेली क्लोज़ इसके ऊपर रहे, तो बुल्स का भरोसा लौट सकता है।

• नीचे बना रहा तो: 

$77,000 का लेवल सामने आ सकता है, जो मौजूदा भाव से करीब 8% नीचे है।

यह अभी थोड़ी सी गिरावट है, इसलिए असली इशारा कुछ दिनों के क्लोज़ से मिलेगा, और एनालिस्ट्स भी इस पर एकमत नहीं हैं।

Bitcoin विश्लेषको का दोहरा अनुमान 

एक पक्ष का मानना है कि खरीदारी जारी रह सकती है। कुछ निवेशक Bitcoin को पोर्टफोलियो के बीमे की तरह खरीद रहे हैं, यानी महंगाई, सरकारी खर्च और जियोपॉलिटिकल जोखिम से बचाव के लिए, और ऐसी खरीदारी शॉर्ट कवरिंग खत्म होने के बाद भी चल सकती है।

दूसरा पक्ष सावधान करता है। एक विश्लेषण के मुताबिक अगर ETF ही रैली का अकेला इंजन रहा, तो गेन 4 से 6 हफ्ते में खत्म हो सकते हैं। Trace Finance के CEO Bernardo Brites का कहना है कि शॉर्ट स्क्वीज़ बताती है कि कीमत कितनी तेज़ी से भागी, यह नहीं कि क्यों भागी। इन दोनों नज़रियों के बीच आम निवेशक के लिए सबसे काम की चीज़ है कि वह किन संकेतों पर नज़र रखे।

आगे BTC Price का अनुमान कैसे लगाये  

BTC Price की अगली चाल समझने के लिए रोज़ इन तीन चीज़ों को ट्रैक करना काम आएगा:

• ETF इनफ्लो:

 Farside Investors का डेटा हर दिन देखें। इनफ्लो सैकड़ों मिलियन डॉलर में बने रहें तो स्पॉट डिमांड मज़बूत मानी जा सकती है, जबकि अचानक गिरावट कमज़ोरी का पहला इशारा हो सकती है।

• $84,000 का लेवल: 

कीमत इसके ऊपर लौटकर टिकती है या नहीं। जैसे लगातार तीन दिन का क्लोज़ इसके ऊपर रहना बुल्स के लिए अच्छा इशारा होगा।

• लिक्विडेशन और ओपन इंटरेस्ट: 

CoinGlass पर देखें कि एक ही तरफ की पोज़ीशन बार-बार साफ तो नहीं हो रही, और ओपन इंटरेस्ट फिर तेज़ी से तो नहीं बढ़ रहा। ऐसा हुआ तो मार्केट में लिवरेज दोबारा ज़रूरत से ज़्यादा हो सकता है।

आगे की हर BTC News में ये तीनों आंकड़े रैली की सेहत का सबसे भरोसेमंद पैमाना रहेंगे। लिवरेज पर ट्रेडिंग में एक ही दिन में पूरा पैसा जा सकता है, इसलिए ऐसे उतार-चढ़ाव में सोच-समझकर कदम उठाना ज़रूरी है। यह आर्टिकल सिर्फ जानकारी के लिए है, निवेश की सलाह नहीं। 

डिस्क्लेमर: यह लेख केवल जानकारी और एजुकेशनल उद्देश्य के लिए है। Crypto में निवेश और ट्रेडिंग में बड़ा जोखिम होता है। किसी भी फैसले से पहले खुद रिसर्च करें और अपनी जोखिम क्षमता समझें।